基金组合的鸡贼营销方式

 

最近一年FOF概念如火如荼,从资产配置的角度来讲,这是未来的基金发展趋势。根据证监会披露的《基金募集公示表》,目前已经上报67只FOF产品,占到了所有上报基金总数136只的一半,可见势头有多猛。

这么好的产品,什么时候能买?首先需要配套的法规呀,我查了基金业协会的公告,17年5月4日刚刚发布《FOF估值业务指引》,也就是说,目前FOF的政策都还在陆续发布中,基金公司申报的FOF基金还在审批中,短期还无法开卖。真是令人遗憾。

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买入第一只私募

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基于之前定投的多个表现优异的公募基金经理都转投私募(先是景顺长城的王鹏辉,后是嘉实研究的张弢,以及今天刚刚看到的新闻,银河行业优选的成胜也离任了)

所以,在优秀公募团队纷纷转投私募的大背景下(王亚伟、王茹远更不必说了),个人投资重点有必要从之前的FOF投资组合向MOM组合调整。

总结了一下历年定投的收益率,大约在50%左右。去年开始的可转债投资,因为离场过早,收益率30%左右。今年买入的基金差不多2个月收益率在12%。账户总体年化收益率>50%,超出了期望值。

因此,基于对张弢历年的投资模式的认可,决定买入他的首个私募产品泓澄一号。未来的投资策略,主要参考安道全的大小核模型,大核端采用泓澄一号小核端配置分级B。

虽然以安道全的标准来看,大核端必须是要求低风险产品,但他推荐的分级A类事实上是有净值下跌的风险,所谓的低风险是在永续持有A类的基础上谈。相比之下,私募or公募的风险在于基金可能会清盘,这也是我选择张弢这样的稳健风格的基金经理的原因:在长期大牛市的背景下,选择靠谱的基金经理,必能远远跑赢分级A。

小核端,目前仍然持有中欧明睿和工银国企改,作为偏主动的投资方向。剩余资金考虑证券、医药、军工、一带一路、H股这几个方向的分级B的轮动投资。唯一需要注意的是规避分级B套利资金造成的行情扰动。

赛百味投资分析

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我曾认真打算开一家赛百味,报名了赛百味的加盟计划,并简单的做了一些调研。由于

之前从未有过开餐饮门店的经验,所以做了一个门外汉的研究分析。
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期初投资70万,目标为3.3年收回投资(咨询赛百味获知的平均收益),因此设定3.3年为一个投资周期

第一个周期结束,有70万现金,1家门店

进行重复再投资

第二个周期结束,有140万现金,2家门店

进行重复在投资

第三个周期结束,有280万现金,4家门店

即,10年后,获利210万,年化收益率约为15%

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3.3年收回投资的必要条件

  • 1.每年至少获利70/3=23万
  • 2.成本计算

年租金12万,(数据来源58同城,35平米非核心地段商铺租金)

预估转让费15万,均摊3年每年5万,3年后每年仍计提5万作为风险准备金

员工3人年薪5X3=15万

装修,设备采购等30万,按10年平均折旧,每年3万

其他,3万

以上总计,38万

  • 3.毛利率为50%,意味着需要销售额达到(23+38)X2=122万才能达到获利目标
  • 4.人均消费25元/客,营业天数为300天,即日均目标122万÷300÷25=162客
  • 5.高峰2小时35X2=60客,平峰4小时15X4=60客,低峰4小时8X4=32客,总计162客

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结论,在小概率经营风险(如前段时间的赛百味原材料安全问题),少量加投资(店址搬迁,重新装修,设备损坏)的情况下(此部分已经在成本分析中按照每年5万元计提),可以达到获利目标。

作为对比,现有AAA级债券套作2倍后年化9%的无风险收益率,现有开基过去10年收益率前10名平均年化17%,假设1:1投资债券和开基,可达到平均年化13%

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投资分析总结,观望,另行寻找年化20%以上的低风险投资机会

值得保留的信用卡

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自从上次研究过信用卡决定申一张交行沃尔玛之后,

累计已经从交行薅到60元刷卡金,120元消费返点

花点小心思,薅点银行的羊毛还是很有意思的,赚点小便宜容易提升幸福感指数

14年用什么信用卡薅羊毛呢?什么值得买网站上的信用卡攻略还没有更新

交行的海外10倍活动已经停了,中信i白的9积分也已经结束,3月份正是各大行活动青黄不接的时候

找这个时间梳理一下目前还值得拥有的卡吧,

1.广发DIY,选择三项权益打钩,覆盖餐饮,购物,旅行三倍积分

(和i白金相比,这个确实意思不大,但是废行活动较多,保留一张用广发日,还是有意义的)

2.中信i白金,网购有积分,平时9积分羊毛也不错

(此卡我刚申,还在路上,最近老婆刚网购了2台blueair,要是有这卡的话,还能 赚点积分)

3.交行沃尔玛金,1%回馈积分,还有最红星期五的5%刷卡金,只是海淘没有10倍了,可惜

(我家主要是美亚海淘,其实美元消费用金凤卡海淘也很不错啊,喜欢 海外10倍积分的活动能继续)

4.招行经典白,生日花个2w就能cover年费, 或者商旅活动多的人用出行易5倍积分也能快速凑足年费所需积分,此卡权益不错

(交行白麒麟做替补,两者2选1,白金有一张足够了,否则工薪族比较难养)

5.招行全币种,卡面漂亮,无货币转换费,终免年费,适用于非美元区海淘。美元区我觉得用交行10倍积分活动就好,欧元区的话我已经有建行欧元卡了

(和中行EMV相比,中行多了芯片更安全,但是要额外办个中行储蓄卡来还款,我工资卡在招行,就不用另外办卡了,方便)

6.花旗蓝卡要不要加入列表中呢?还没有想到很好的理由,这卡13年活动很多,如果奔着活动薅羊毛去的,那应该必备一张,不过据说还款不方便,客服各种奇葩,我还是算了吧。

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今天在飞客上看到一个网友写的总结,比我详细多了,我觉得可以参考

看过我之前的帖子的朋友也都知道,我的情况是以家庭普通消费为主,每年有一两次的家庭旅游,再加一些商旅需求,但是也是单位订票。这样说下来,其实我最终的用卡配置(含用卡心得)就是:

1)招行经典白:3个人的体检洗牙+客服服务+300元酒店+全家旅行18次贵宾+高尔夫畅打+9积分+周三半价+额度卡

用卡心得:这张卡还是非常综合的,新生多少神卡都不能抹杀这张卡的优势。

首先,它是国内唯一可以免年费的全家体检洗牙卡,可以有洗牙和体检的免年费卡真的很少,而附属卡可以同享体检和洗牙只有经典白一家(连招行自己家的无限卡和AE白也只限一户,附属卡没有的),而且在北京,经典白的体检点包括美兆+匹利积臣,这2个都是商业体检中的高端品牌,去过的小伙伴都说好。

第二,附属卡同享生日10倍,目前我2张附属卡,刷完3次生日得3W积分,抵完年费还剩1W分,其实基本覆盖刷卡成本了。经典白有2张以上的附属卡,成本就可以趋向于0。

第三,300元酒店纵然有众多缺陷,但是1年4次依然给力,年前我给家人定了上海外滩威斯汀,500元的成本神了。

第四,每卡每年有12次高尔夫练习场,因此可以带家人去打练习场(北京的高尔夫练习场数量是最多的),而且经典白可以100元+100积分换1次果岭(每户每年有6次),虽然不是免费,但是对于高尔夫数量需求大的飞友来说,其实比能免费2场的他行白金更合算。

第五,全家18次境内外银行贵宾厅。机场贵宾厅其实是经典白最弱的一项,无PP无龙腾我就不吐槽了,但是经典白有二点优势可以秒杀除了老农尊然白、兴业行卡以外的其他卡,一是1主卡+2附属卡可以同时带6个人进银行贵宾厅,二是每卡的6点点数不分境内境外。年内我打算带全家(5-6人)去趟香港,经典白几乎是我唯一的选择(长白PP伤人品)。这一点目前只有老农和兴业的主卡+附属卡可以做到,但是老农的卡太难申了,而行卡年费是刚性的。

第六,周三半价非常实惠,9积分偶尔可以撸羊毛。我家附近正好有个很大的购物中心,许留山、COSTA、望湘园、鲜芋仙、麦当劳、汉堡王、汉舍、权味、新辣道、权金城、云海肴竟然都有(就缺个FIRDAY了,汗死我了)!!现在每到周三,我基本上让爸妈或者媳妇,去趟购物中心,买望湘园150元的菜打包回家(减75),然后买2杯许留山或者COSTA(买一赠一),再或者我们一家人出去吃顿烧烤(权金城满200-100),然后再顺个芋圆、仙草干茶、鸡翅(9积分)什么的,周三一天吃饱吃爽,费用控制在100以内有木有。我也不想再提我用招行的卡在易到撸了1000元的羊毛这种事情了。

第七:服务到位,提额稳定。不多说了。

用卡总结:招行经典白必须配附属卡,而且是全家使用才会值回票价,对于有全家出行旅游、体检洗牙、吃饭打折需求的居家男人而言,这是一张不变的神卡,加上服务质量和招行稳定的提额节奏,只要生日10倍活动不取消,经典白可以一直保留。(不过遗憾的是导医没有了,不然将是我心目中的TOP3神卡)

2)中信i白:线上查漏补缺+线下6000以内主力(9积分)+机票+5点龙腾

用卡心得:即使没有龙腾卡,中信i白也是神级小白。

首先,它线上也是双倍积分(12.5:1),而且可以覆盖快捷支付以外的大部分网上购物。目前我基本上用LOL卡(5倍积分)走快捷,剩下的都用i白查漏补缺。等到LOL活动结束,i白将成为5000以内的线上主力。

第二,线下第一神卡是谁?当然是悦卡。线下第二神卡是谁?6000以内当然是i白。因为9积分活动的存在,6000的线下,可以实时换得3次权益(价值90元),回报率已经1.5%了,中信再抽一次风(这个i白专项),2%的回报SO ESAY,这还不考虑积分的回报,谁举个更高的,而且变现容易的?

第三,i白的机票权益也不多说了,2小时延误直付1000元,注意直付和报销的区别。其他大部分的信用卡(如广发南航),延误险是报销制的,就是你延误后住酒店了,买东西吃了,拿发票找保险公司报销而已,所以根本不是一个等级的。

用卡总结:i白作为小白,该有的都有了,而且下手早的还有5点龙腾,这张卡刷12次免年费,应该能一直在我钱包里坚强的活下去。

3)中行EMV VISA白:EMV芯片+中行境外5%活动+美元0成本分3期+0货转VISA卡

用卡心得:EMV白(以及相关衍生品种,如最近的国航EMV白)确实是中行最近的翻身之作。

首先,中行目前境外活动确实秒杀任何一家银行,周末的5%和3倍积分,月初的5%,周一的线上5倍积分,以及在DFS额外的5%,运气好一点,10%的回报率是可以达到的。交行金凤目前成为给中行捡漏的卡,风水轮流转啊。

第二,我自己已经实操过了,美元账单确实可以0成本分3期,还送积分,加上EMV常规的境外双倍,确实给力。注意的是,已出账单分3期,本月还是要付10%的账单,剩下的90%是分成未来3期支付。

用卡总结:中行EMV白是手里唯一一张免货转的VISA白,加上中行给力的境外返现,终免的卡,有什么可以抱怨的呢。

4)中行长城国际白:PP卡+奇怪的羊毛

用卡心得:PP权益卡ONLY。

首先,手里唯一的PP权益卡,因为2%的货转+美元单币,在国内刷5次咖啡的话,成本大概在20元以内。其他的话,20:1的里程,基本都是单倍积分,即使在美元区,刷卡价值也不大。

第二,有奇怪的羊毛,长白做完国内最老牌的白金卡之一,竟然可以直接MATCH帝都赛特的白金卡和金融街购物中心的金卡,神奇!这2张卡均有2W左右的办理门槛。

用卡总结:手里唯一一张PP权益卡,留着吧。

5)兴业行悠白:境内4次境外2次接送机+无限道路救援+0货转MASTER卡+12次国内贵宾+线下6000以上主力卡

用卡心得:接送机神卡,老牌0货转卡。

因为没到手,所以也不敢大发厥词。但是对于我来说,接送机服务是刚需,这张就有存在的价值。而且是我手里唯一一张有道路救援的卡,唯一一张0货转的MASTER卡,还能补充12次国内银行贵宾次数,加上高兑换比例(10:1),属于线下6000以上的主力卡。

大家可能会问,为什么我一直强调老牌0货转卡,因为我认为像建行、中行这种把所有白金都免货转的活动终归会结束的,最后0货转能长期存活的,还是EMV白、行卡、全币种卡这些以0货转为主打的卡,备一张总是没错的。

另外,在没有任何活动的情况下,行卡系列的兑换率,确实是各种联名白以外最高的,从这点来讲,也有很高的价值。

还有兴业最近脑子开窍了,香港等境外活动搞的有声有色,大家可以持续关注。

用卡总结:手里唯一一张0货转MASTER+道路救援卡,但是一旦没有接送机需求了,销卡是必然的,兴业应该再仔细考虑下年费的政策。

6)广发国航金:无要求的国航航空保险+潜在的”广发日“

用卡心得:其实就是为了保险和广发日。

首先,去年广发日的活动非常出彩,直接逼的招行加大周三5折的力度,按照去年的情况,今年继续搞2次(1次3个月)的可能性很大,大家可以早申卡早做准备。

然后,对于单位出票的同学来说,广发联名卡几乎是刚需。国内唯一一张乘坐对应航班就可以获得保险的信用卡。对于广发的4张联名卡,确实是南航的回报率最高,但是随着国航把深航吃掉,国航在国内和国际的覆盖范围是最广的。所以建议身在北方的,或者偶尔出行的朋友,可以办广发国航,注意国航要有4航段才能里程换票的规定。

用卡总结:等广发日活动出来了,刷5次免年费很轻松的,拿着享受保险权益吧。

7)交行VISA金凤:星期五+可能还有的周周刷+海外多倍捡漏

这个都冷冻了,沦为周五加油(超市都够呛了,不能买卡)和海外捡中行漏的卡了,还有货转很容易被反撸。

体检+洗牙+高尔夫+接送机+全家贵宾厅+个人贵宾厅补充+周三半价(招行、中信)+周五半价(广发)+周六半价(中信)+道路救援+航空保险+网购+线下购物+0货转V&M+银VM3张白+300元酒店+境外(中行、兴业、交行)+龙腾+PP卡。

所有的卡的年费成本控制在2000以内。

这么写完很清晰了,基本上每张卡都有特定的用途,而且功能上基本没有重合。唯一遗憾的就是缺一张可以导医、代驾的卡,可能未来还会申一张华夏尊尚白。至于金凤为什么不销,主要还是希望能邀请白麒麟,这样全家的PP卡问题也都解决。不申华夏就是因为白麒麟也有6次代驾,够用了,等吧。

希望大家都能理性用卡,也祝愿大家新年快乐,万事如意。

 

老伯让我们准备过冬咯

伯南克这个小马屁精,为了助奥巴马一屁之力,在大选前2个月推出了QE3,想拉升一下就业,换取支持率

既然老美开始带头印钱放水了,谁不跟着放水,谁就吃亏了。所以,天朝的经济刺激计划,明着暗着肯定会偷偷放出,我们的通胀率就要上去咯。

趁这两天空,研究一下低风险理财的情况。

虽然哥存款不多,但存定期肯定是很亏的。至于具体买哪种,就要先评估一下自己的风险承受能力再定了。

——–普通理财产品————

债券投资(基金),今年上半年收益率很好,差不多有10%,但是最近也跌的厉害,意思不大。去年因为城投债违约事件,债券基金是全线亏损。这两三年又是地方政府的偿债高峰,违约风险必须考虑进去,买债券不是只赚不赔的。

公司债/可转债,稍微懂点财务知识,多多研究的话,可以配合二级市场做股票套利,据说还是相当稳健的。公司债除了票面利率外,个人所得税因素也要考虑进去;可转债票面利率低的可怜,大市不好的时候可转债要照样亏(当然比转股公司股票会好些)。今年下半年可转债总体表现都不好,比如歌华转债,6月份的时候最高99.8,现在才93.60。

公募股票基金,这个就算了吧。IPO放水,老鼠仓太多,实在划不来。前阵子爆出来全国的基金经理一大半是本科毕业不到三年的嫩手。微博上还有人爆料美女是如何去当广发基金经理的,亏了反正有领导罩着。

阳光私募基金,这个可以,只要不是熊市,可以积极配置。但是门槛太高,稍微靠谱一点的都要300万起步。等我中了彩票再说了。

信托,这个要选好的信托公司,依资金大小不同,收益率有较大区别,封闭期为1年左右10%的比较多,一般100万起。主要看投资方向,是股权、市政基建、房地产还是能源。我个人资产不到这个级数,研究不多,但是看着中信信托还比较靠谱。

——–低风险理财———–

1.银行理财,一般5万起,不定期发行,封闭期从30天到一年不等,一般3-6%不等。不承诺保本,但是目前鲜见有发生亏本的理财,未达到承诺收益率的倒是有一些。有个错误的观点是,承诺收益率越低,风险越小。。。其实并无关系。推荐华夏、交行、杭州银行的理财产品(花旗有过一个逆天的10%到期收益的理财产品)。

2.打新股,现在的打新,其实不能算是低风险了,破发的比比皆是。不过申购前肯花时间多研究,收益还是很稳定的。打新资金太小的话会比较吃亏,平均来说年化10%还是有的。配合下面说的流动性理财,还是比较爽。

———低风险兼顾流动性————

日常打新间隙和周末,买点流动性充裕的理财产品,用来赚零花钱,是相当不错的选择。

1.货币基金(俗称火鸡)的流动性稍差一点,但也在T+2以内,通常年化收益为3.0%或更高 。短期赎回的话,要额外考虑1天的活期利息。另外周四赎回(申购)还是周五赎回(申购)都很有讲究的。

2.上海银行 易精灵(T+0),10万起。年华收益率4%左右,每天早上9点到下午14:30申购(北京需要有30W办理白金卡后才可以,其他地区具体看地区政策)。今年开始,收益率远超火鸡,甚至四大行的理财,申赎方便,上上之选。

3.兴业银行 现金宝(T+0),5万起。上海分行办理的现金宝,3.5%(在其他城市网上开个上海分行的e卡也能买,但e卡销户很麻烦,必须要领出实物卡才能消);全国其他分行办理的现金宝,现在貌似是3.1% 。申购每天14:00后才成交 ,赎回每半小时结清一次

4.平安银行 日日财富(T+0),5万起 。3.0%,申赎实时到账

5.光大银行活期宝(T+0),5万起。2.8%,可以做到7X24小时的赎回

6.四大行的T+0理财,倒是可以1K起,(第一笔要5w以上,可以赎回到只剩1K,第一笔之后能1K起买),但是收益率很鸡肋,年化收益大约等同于6个月定期

7.国债逆回购(T+0),主要是看市场Libor 情况,2-5%不等,也有突发某日飙到10%的,总体来说并无亮点,主要是稳定无风险。不是T+0,即使买1天的国债逆回购,要下一个工作日可用,再下一个工作日才可取。 另外,招商银行的8196和8197没提到,一般人都是拿招商银行和平安银行作为易精灵的替补。还有一个重要的短期理财产品没提,就是月末的时点,这个涉嫌违规就不说了。

 

附,这里还有一篇别人写的

updata 2012-9-29